이런 상황에서도 투자를 계속해야 할까요, 아니면 봄이 올 때까지 발을 빼고 기다려야 할까요?
세계적인 금융위기로 인해 그 전 같았으면 몇 배의 수익을 가져다주었을 펀드나 지역을 가릴 것 없이 승승장구하며 상승했던 주택 가격이 바닥을 알 수 없을 정도로 추락하고 있다. 이러한 상황이 언제까지 계속될지, 지금의 바닥이 진바닥인지 아닌지는 전문가들조차 예측하기 어려운 실정이다. 위기에 대응하는 최선의 방법은 모든 가능성을 열어놓는 것이다. 실제로 실물경기가 어떻게 돌아가는지, 기업의 재무 상태가 어떻게 변해가는지, 대세하락을 가져오게 했던 문제점들이 제대로 해결되고 있는지, 추가로 크게 터져 나올 문제는 없는지, 매분기 경기지표들과 부동산시장 및 고용시장은 어떠한지 등을 지켜보면서 실제 경제상황에 순응하는 자세가 필요하다. 그렇지 않고 그동안의 큰 손실을 빨리 만회하고 싶다는 생각에 조급해하거나 자포자기하는 마음으로 경제 자체를 외면하고 투자를 아예 포기하거나 또는 위기 속에서 큰 기회를 만들어내겠다는 마음에 집착하게 되면 자칫 더 큰 손실을 볼 수도 있다.
질문 2. 이런 위기상황을 이겨나가기 위해 가장 먼저 해야 할 일은 어떤 것일까요?
가장 중요한 것은 미래의 판도를 미리 읽어내는 일이다. 그런데 현재의 금융위기가 사람들을 큰 혼란에 빠뜨린 이유는 상황이 너무 빠르게 진행되고 위기의 본질과 관련된 요소들을 정확히 파악하기 힘들었기 때문이다. 불확실성시대에 살아남을 수 있는 투자는 불확실성에 수반되는 공포감, 위험의 개념과 안전의 개념 등을 제대로 이해하는 데서 시작된다. 즉 전문가들이나 다른 사람의 기준에서가 아니라 스스로의 재정 상태와 투자 금액을 기준으로 자신이 행한 투자가 위험한 투자인지 아닌지를 판단하고 그를 바탕으로 스스로의 포트폴리오를 재구성해야 한다. 공포가 지배하는 전쟁에서는 그 어떤 합리적인 생각이나 정상적인 사고방식도 무의미해지듯이 경제세계가 전쟁과 같은 상황에 처했을 때는 펀더펜털에 기반한 그 어떤 전망도 무의미해진다. 이런 상황에서 가장 우선시되는 것은 대비와 대응이다.
질문 3. 경제위기에 알맞은 자산 포트폴리오는 어떤 것인가요?
장기적인 수익률을 추구하면서도 위험한 시기를 견뎌내고 오래도록 살아남기 위해서는 적절한 자금관리 또는 자산관리 활동, 즉 ‘투자대상의 다변화’, ‘투자대상별 비중 조절’, ‘자금 투여 속도 조절’, ‘새로운 변화에 대한 적절한 대처’, ‘대출 비중 조절’ 또는 ‘레버리지 조절’ 등이 요구된다. 어느 날 갑자기 엄청난 불황이 닥치거나 어떤 투자대상이 상대적으로 소외되어 오르지 않는 경우까지 감안하여 합리적으로 자산을 운용해야 하는 것이다. 투자 목적을 달성하는 데 있어 단기적으로는 지금 당장 가장 인기 있고 유명한 투자대상을 파악하는 것이 중요한 반면, 장기적으로는 크고 작은 투자대상에 골고루 분산투자하는 것이 중요하다. 포트폴리오의 가장 큰 틀에 포함될 수 있는 대표적인 것들로는 부동산 실물 보유, 부동산 간접투자상품, 주식 직접투자상품, 주식 간접투자상품, 채권 또는 채권형예금, 각종 파생상품, 단기성 고금리 예금, 장기성 저축, 주택청약 관련 저축처럼 특별한 목적의 상품, 연금 등을 들 수 있다. 금융시장의 발달로 인해 투자대상은 더욱 다양화되고 있다. 모든 투자대상을 다 이용해야 하는 것은 아니지만 여건이 허락하는 한 가급적 골고루 분산투자하는 것이 좋다. 특성이 서로 다른 것에 돈이 분산되어 있으면 어떤 것에 예기치 않게 치명적인 손실을 입더라도 자산 전체로 보면 충분히 살아남을 수 있기 때문이다.
- 미래에 대한 전망을 바탕으로 펀드에서 부동산, 금에 이르기까지 현 상황에 알맞은
자산 증식 요령은 어떤 것인가?
질문 4. 하락장에서 수익을 내려면 어떻게 해야 할까요?
아무리 중장기 하락추세라 하더라도 단기반등은 있게 마련이고, 단기반등 이후에는 재차 하락이 나타나곤 한다. 이렇듯 시장이 하락할 때 수익을 낼 수 있는 방법으로는 네 가지 정도를 들 수 있다. 첫 번째는 주식을 빌려서 매도했다가 하락한 후 더 싼 값에 되사서 갚는 것이다. 두 번째는 KOSPI200 선물을 매도함으로써 주식시장이 하락하면 수익을 낼 수 있는 포지션을 취하는 것이다. 세 번째는 KOSPI200 풋옵션을 매수하는 것이다. 네 번째는 옵션과 비슷한 성격을 갖고 있는 KOSPI200 ELW풋을 활용하는 것이다.
질문 5. 금융위기 후 국가와 기업은 어떤 변화를 겪게 될까요?
브릭스 국가를 중심으로 부상했던 이머징마켓이 금융위기로 인해 다 함께 어려움을 겪게 되었지만 전 세계적으로 금융 관련 문제들이 해결되고 경기침체도 어느 정도 선에서 저지되는 시기에 도달하면 다시 일부 이머징마켓의 영향력이 커지는 시기가 올 수도 있다. 즉 디플레이션의 시대가 지나가면 다시 경제가 살아나고 소비가 늘며 물가가 상승함에 따라 유가나 원자재 가격도 상승할 것이다. 이는 자원의 매장량과 생산량이 많은 이머징마켓이 다시 살아나는 계기가 되고 따라서 해외국가에 대한 투자에서는 미국과 같은 선진국보다는 중국의 비중을 가장 높이면서 일부 이머징국가에도 자금을 분산시키는 것이 바람직할 것이다. 또한 위기의 시대가 지나면 기업세계의 명암이 달라질 것이다. IMF를 지나면서 재계의 판도가 변했던 것처럼 말이다. 새롭게 다가올 경기 사이클에서도 입지가 유리해진 기업군이 차츰 모습을 드러내면 상대적으로 이에 대한 투자비중을 높이는 것이 좋을 것이다. 금융위기 속에서도 탄탄한 재무구조를 유지했던 기업군과 유망하게 부상하는 차세대 테마나 업종에서 선도적인 위치를 차지하는 회사들을 우선적으로 주목해야 할 것이다.
질문 6. 앞으로 어떤 분야에서 시대를 주도하는 산업이 나타날까요?
시대를 주도하는 산업이 되기 위해서는 첨단성을 갖추고 있어야 하며 성장성이 커야 한다. 그 위에 경제에 미치는 파급효과가 켜야 하는데 그러기 위해서는 전혀 새롭기보다 이미 어느 정도 알려져 있고, 선도적인 기업을 통해서 성장성이 입증되었으며, 연관 산업의 범위가 넓고 시장성도 커서 대기업들이 그 분야에 기꺼이 참여하고 싶어해야 한다. 다른 산업에도 꼬리에 꼬리를 무는 파급효과를 가져올 수 있고 고용효과가 커야만 국가 경제 전반에 미치는 영향력이 지속적으로 커질 수 있다. 또한 국가적으로 정책적 배려가 있어야 더욱 유리한 지점에 설 수 있다. 이렇게 볼 때 현 정부가 차세대 성장 동력으로 여기는 저탄소 녹색성장산업이 미래 시대를 주도하는 산업이 될 가능성이 크다. 따라서 투자를 할 때에도 이러한 점을 고려하여 관련 산업 및 기업에 관심을 갖고 그 동향을 주시해야 할 것이다.
질문 7. 폭락한 부동산시장에는 어떻게 접근해야 할까요?
부동산시장에 대한 전망이 상반되는 것은 금융위기 국면에서만 그런 것이 아니라 호황기와 불황기를 막론하고 늘 그렇다. 이럴 경우에는 특히 더 전략적인 사고가 요구된다. 일단 투자 목적의 부동산 매수는 시장이 바닥을 지날 때까지 서두르지 않아도 될 것이다. 지금이 바닥인지 아닌지는 지나보기 전에는 아무도 알 수 없다. 자금력이 크고 여유자금이 많다면 완벽하게 바닥을 확인하지 못한 상태에서도 불경기에 나오는 급매물 중 훗날 경기호전 시 우선적으로 살아날 만한 부동산을 틈틈이 사들이는 것도 고려할 수 있다. 매수 시점을 분산하는 일종의 적립식투자로 간주하면서 말이다. 중요한 것은 물건의 선택이다. 경기가 바닥에서 탈출할 경우 곧바로 모든 부동산이 오르지는 않고 우선은 선별적으로 움직이기 때문이다. 지정학적인 성장성은 큰데 전체 시장 분위기의 영향을 받아서 매수세가 취약한 부동산, 임대수익률이 높게 나오는 부동산, 시대의 변화에 따라서 개인별 취향과 생활패턴이 달라지면서 선호도가 늘어날 가능성이 있는 부동산, 개발이 예정되어 있지만 경기침체로 개발이 유보되어 있는 부동산, 인구가 줄어들더라도 수요가 꾸준할 위치의 부동산 등을 중심으로 접근하는 것이 좋다.
모든 사람들이 손실을 보는 심각한 경제위기 속에서도 돈 버는 사람은 있다! 이런 때일수록 너무 급하지 않게 무리하지 않으면서 저자가 제시하는 재테크비법을 따른다면 모두가 투자에서 발을 빼고 물러설 때 홀로 살아남아 수익을 거둘 수 있을 것이다!
들어가는 말 - 지금 필요한 것은 현 경제상황에 순응하는 투자다
1장 세계적인 경제불황 속에서도 손해보지 않는 투자법
01 세상에서 가장 무서운 공포 시리즈
02 장기적으로는 아무도 투자로 돈 벌 수 없다?
03 어떤 투자대상이 확실히 안전한가
04 어떤 것이 정말로 위험한가
05 살아남기 위한 자산 포트폴리오
06 현금성자산의 배분 및 활용법
07 하락장에서의 투자방법
08 아무리 폭락해도 딱 2%만 손실을 보는 방법
09 삼각형 패턴을 이용한 투자방법
10 다우존스를 거울삼아 적절한 단기 대응 구사하기
2장 금융위기 이후의 변화와 대처방법
01 경기 사이클의 사계
02 경기 사이클별 투자 요령
03 금융위기로 인한 국가별, 기업별 변화
04 녹색성장의 시대를 겨냥한 투자법
05 주목할 만한 녹색성장 테마주
06 현금자산주 활용하기
07 부동산시장과 함께 움직이는 금융주
08 어려움을 겪고 있는 건설주
09 성장성 높은 자동차주
10 관심이 높아진 외환투자
11 부동산시장의 현재 상황 및 투자 요령
3장 펀드투자에서 살아남는 방법
01 안정성과 수익을 추구하는 채권형펀드
02 상장지수펀드 시대가 열리다
03 일정 기간 투자 시 적립식펀드로 수익을 낼 수 있을까?
04 장기간 투자 시 적립식펀드의 수익성
05 펀드가 아닌 개별종목에 적립식투자를 하는 방법
06 적립식펀드도 분산투자하라
07 적립식펀드를 제대로 활용하는 방법
08 대세하락기에 리버스인덱스펀드 활용하기
09 원자재펀드와 금펀드
4장 위기를 극복하는 데 필요한 마음가짐
01 물 반 잔의 법칙
02 빅터 프랭클 박사와 금융위기에 대처하는 자세
03 돈을 효율적으로 사용하는 방법
04 싸면서도 좋은 것을 찾아라
05 지옥으로 가는 급행열차
06 천국으로 가는 급행열차?
07 돈을 빌릴 때와 빌려줄 때의 법칙
08 행복한 취업
09 부자로 사는 것과 오래 사는 것
10 ‘창살 없는 감옥’에서 탈출하라
11 행복경쟁력이 높은 사회를 꿈꾸며
나오는 말 - 마음의 포트폴리오
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